Sorotan Strategi: Mempersiapkan Undang-Undang Pajak Baru


Angin perubahan politik membawa serta potensi revisi konsekuensial terhadap kode pajak. Seperti yang diantisipasi, pada akhir April Presiden Joe Biden mengumumkan sejumlah usulan perubahan signifikan pada ketentuan pajak individu. Seperti usulan revisi kode korporat yang dibuat beberapa minggu sebelumnya, potensi peningkatan ini akan mendanai rencana pengeluaran “Membangun Kembali Lebih Baik” yang ambisius dan bernilai triliunan dolar.

Untuk lebih jelasnya, bentuk akhir dari proposal ini dan jalur politiknya tetap tidak pasti. Kami percaya, bagaimanapun, kemungkinan beberapa perubahan akan diberlakukan.

Sebuah mantra di Northern Trust adalah, “Lebih baik merencanakan daripada memprediksi.” Di bawah ini, kami membahas empat bidang kebijakan pajak individu, bagaimana proposal dapat membentuk undang-undang, dan strategi yang sesuai untuk dipertimbangkan. Perhatikan bahwa banyak dari strategi ini bermanfaat di seluruh lingkungan pajak dan layak dipertimbangkan untuk dimasukkan ke dalam rencana kekayaan, apa pun yang terjadi.

Pajak Penghasilan Perorangan

Perubahan yang diusulkan: Presiden Biden menganjurkan untuk menaikkan tarif pajak penghasilan biasa individu teratas, dari 37% menjadi 39,6% untuk individu yang berpenghasilan lebih dari $400.000 per tahun. Dengan tingkat suku bunga saat ini pada posisi terendah dalam sejarah, peningkatan yang relatif kecil ini akan menunjukkan pengembalian ke level 2013-2017.

Strategi untuk dipertimbangkan: Jika tarif pajak penghasilan diposisikan untuk meningkat, kami sarankan mengidentifikasi daerah untuk mempercepat pendapatan jangka pendek untuk mengambil keuntungan dari tarif rendah, dan menunda pengeluaran dan kerugian. Misalnya, mereka yang memiliki kendali atas kompensasi mereka mungkin memutuskan untuk mengambil bonus tahun ini daripada tahun depan, atau berencana untuk menggunakan opsi saham nonqualified in-the-money yang hampir kadaluarsa. Analisis ini memerlukan pertimbangan rinci dari kurung pajak saat ini dan masa depan.

Selain itu, pertimbangkan kembali apakah Anda harus melakukan pemilihan untuk menunda kompensasi pada tahun 2021, menunda pajak penghasilan atas jumlah yang ditangguhkan sampai dengan tanggal distribusi. Kami menyarankan klien untuk tetap memperhatikan bahwa (a) tarif pajak penghasilan yang lebih tinggi dalam waktu dekat membuat pemilihan untuk menunda pilihan yang kurang menarik jika dana akan dibutuhkan untuk tujuan jangka pendek; (b) rencana perusahaan mereka pada dasarnya merupakan kewajiban tanpa jaminan; dan (c) mereka yang mempertimbangkan relokasi perlu merencanakan aturan khusus negara bagian seputar perpajakan distribusi.

Akhirnya, kami merekomendasikan klien untuk mempertimbangkan konversi Roth sebagai bagian dari strategi diversifikasi pajak secara keseluruhan. Misalnya, klien dapat mengoordinasikan penarikan kena pajak dan bebas pajak untuk meminimalkan pajak penghasilan di masa pensiun melalui kepemilikan akun pensiun tradisional dan individu Roth.

Keuntungan Modal Jangka Panjang dan Dividen Berkualitas

Perubahan yang diusulkan: Rencana pajak Biden mencakup hampir dua kali lipat tingkat keuntungan modal bagi mereka yang menghasilkan lebih dari $1 juta, dari tarif maksimum 20% (ditambah pajak penghasilan investasi bersih 3,8%) menjadi 39,6% (ditambah pajak penghasilan investasi bersih 3,8%). Namun, kami pikir peningkatan dalam kisaran 25-30% lebih mungkin terjadi, karena “lock-in” investor (menunda penjualan aset tanpa batas waktu) adalah risiko yang meningkat secara proporsional dengan pajak, yang mengakibatkan berkurangnya pengembalian pendapatan pajak yang dihasilkan di tarif yang lebih tinggi.

Strategi untuk dipertimbangkan: Bahkan peningkatan hingga 25% akan menjadi perubahan pajak yang berdampak bagi banyak orang. Namun kami terus menyarankan klien bahwa mendanai tujuan jangka panjang, bukan pajak, harus menjadi pendorong utama keputusan. Menilai dampak keuntungan modal memerlukan analisis dan proyeksi yang cermat dari pendapatan masa depan dan golongan pajak: Misalnya, mungkin ada tahun-tahun di masa depan ketika pendapatan klien turun di bawah ambang batas $1 juta yang diusulkan, menghasilkan tarif yang lebih rendah.

Khususnya, jika tarif pajak capital gain naik seperti yang diusulkan, penelitian menunjukkan bahwa pengembalian akan jauh lebih rendah untuk akun kena pajak.

Sadari keuntungan modal bila diperlukan untuk mendanai tujuan dan mengelola risiko. Pertimbangkan untuk merealisasikan keuntungan modal (yaitu, untuk “meningkatkan” dasar pajak) dengan tarif rendah saat ini jika diperlukan untuk mendanai tujuan jangka pendek hingga menengah (yang didefinisikan oleh Northern Trust sebagai 1-10 tahun). Untuk tujuan jangka panjang, manfaat “biaya tambahan” menghilang, dan investor dapat memilih untuk mempertahankan opsi jika terjadi reformasi pajak di masa mendatang. menurunkan tarif pajak capital gain.

Gunakan strategi lokasi aset dengan menempatkan aset tidak efisien pajak dalam akun tangguhan pajak atau tidak kena pajak. Pendapatan bunga, pendapatan dividen, dan keuntungan modal yang direalisasikan tidak dikenakan pajak di IRA, jadi hasil tinggi dan obligasi kena pajak, trust investasi real estat (REIT), strategi dividen tinggi, dan strategi aktif dengan omset tinggi harus ada di akun yang ditangguhkan pajak. Kami juga merekomendasikan untuk mempertimbangkan penggunaan penjualan angsuran untuk mengatur tingkat pendapatan tahunan, menjaga pendapatan di bawah $ 1 juta sebanyak mungkin, dan menyumbangkan sekuritas yang sangat dihargai untuk amal atau dana saran donatur untuk menghindari pajak capital gain sepenuhnya.

Dasar Step-Up saat Kematian

Perubahan yang diusulkan: Berdasarkan undang-undang saat ini, dasar biaya aset “ditingkatkan” ke nilai pasar wajar pada tanggal kematian, mengatur ulang dasar pajak ke nilai pasar wajar dan mengurangi pajak keuntungan modal yang terutang. Presiden Biden telah mengusulkan penghapusan peningkatan, dan undang-undang untuk melakukannya juga telah diperkenalkan di Senat. STEP Act akan mengenakan pajak atas keuntungan modal yang belum direalisasi atas transfer apa pun selama masa hidup atau saat kematian. Pada saat kematian, akan ada pengecualian sebesar $1 juta dan, selama masa hidup seseorang, hadiah apa pun kepada seseorang atau kepercayaan selain kepada pasangan akan memungkinkan perolehan kumulatif $100.000 pertama bebas pajak.

Strategi untuk dipertimbangkan: Implikasi jangka panjang dari pemberlakuan undang-undang yang mengubah langkah dasar berpotensi berdampak signifikan terhadap pajak dan perencanaan perumahan.

Strategi potensial untuk didiskusikan dengan penasihat Anda termasuk perwalian pemberi fleksibel, yang memungkinkan opsi perencanaan pasca-eksekusi maksimum (menukar aset, meminjam, meminjamkan), karena pemberi hibah akan membutuhkan dokumen yang fleksibel untuk mengatasi kemungkinan perubahan undang-undang perpajakan. Amanah yang tidak dapat dibatalkan mengizinkan pemberian strategis untuk amal untuk menghindari penjualan yang dianggap (dan pengenaan keuntungan modal) dalam hubungannya dengan pemanenan kerugian pajak yang hati-hati. Mempertimbangkan penuangan kepercayaan jika diperbolehkan untuk adaptif, karena perwalian yang disiapkan lima atau 10 tahun lalu mungkin menghadapi masalah pajak yang tidak sepenuhnya diantisipasi oleh perancangnya.

Perubahan Pajak Harta dan Hadiah

Perubahan yang diusulkan: Meskipun Presiden Biden tidak berbicara hadiah dan pajak properti sebagai bagian dari Rencana Keluarga Amerika, potensi perubahan pada undang-undang ini terus menjadi perhatian utama klien. Di jalur kampanye, presiden menganjurkan pengembalian pajak properti dan hadiah ke tingkat 2009, menunjukkan pengurangan yang diusulkan dari pembebasan rekor tertinggi saat ini sebesar $ 11,7 juta menjadi $ 3,5 juta dan pajak properti yang lebih tinggi. Bahkan jika tidak ada perubahan pada pajak tanah, di bawah undang-undang saat ini, pengecualian tertinggi hari ini akan dipotong setengahnya pada akhir tahun 2025.

Selain itu, “Untuk Undang-Undang 99,5%” yang diperkenalkan oleh Senator Bernie Sanders akan membatasi beberapa strategi pengurangan pajak—banyak di antaranya juga ditargetkan selama pemerintahan Obama. Ini termasuk (a) mensyaratkan bahwa pemberi dana tetap perwalian anuitas (GRATs) memiliki jangka waktu minimum dan bunga sisa; (b) membatasi diskon penilaian untuk transfer “aset non-bisnis”, seperti kemitraan terbatas keluarga; dan (c) membatasi hadiah bebas pajak pengecualian tahunan yang sering digunakan untuk mendanai perwalian asuransi jiwa.

Strategi untuk dipertimbangkan: Peraturan untuk proposal ini sudah tertulis dan relatif mudah untuk diberlakukan jika dilihat sebagai “penutup celah.” Pertimbangkan untuk menggunakan GRAT dan aturan penilaian yang menguntungkan saat ini untuk mengurangi nilai kewajiban pajak hadiah dan memanfaatkan pembebasan yang kedaluwarsa secara maksimal. Tarif GRAT hari ini tetap rendah secara historis, jadi ini adalah waktu yang ideal untuk membuat GRAT. Pertimbangkan dana perwalian sekarang, terutama yang diharapkan membutuhkan uang tunai untuk memenuhi pengeluaran di masa depan, seperti premi asuransi jiwa, jika pengecualian tahunan dibatasi.

Kami juga menyarankan klien untuk mempertimbangkan hadiah untuk struktur kepercayaan yang fleksibel jika pemberian hadiah sejalan dengan tujuan klien. Ini memungkinkan Anda memanfaatkan pengecualian yang lebih besar hari ini sebelum sebagian besar darinya berpotensi menghilang. Kami merekomendasikan tinjauan yang cermat terhadap rencana warisan Anda, bekerja sama erat dengan penasihat Anda, untuk memahami implikasi hukum dan pajak prospektif untuk situasi Anda.

Kolom ini tidak mencerminkan pendapat The Bureau of National Affairs, Inc. atau pemiliknya.

Informasi penulis

Pam Lucina adalah Chief Fiduciary Officer dan Trust & Advisory Practice Leader untuk Northern Trust Wealth Management. Pam memimpin tim nasional kepercayaan dan profesional real estate untuk membantu klien mencapai tujuan mereka melalui penggunaan alat dan teknik kelas dunia, dengan memperhatikan elemen kekayaan manusia dan dinamika keluarga. Dia adalah pemimpin dan pembicara yang diakui dalam komunitas hukum perwalian dan perkebunan dan Anggota dari American College of Trust and Estate Counsel (ACTEC).

Artikel Bloomberg Tax Insights ditulis oleh praktisi, akademisi, dan pakar kebijakan berpengalaman yang membahas perkembangan dan isu terkini di bidang perpajakan. Untuk berkontribusi, silakan hubungi kami di TaxInsights@bloombergindustry.com.



Source link

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *